金融知识分享系列—-五步走选优秀基金经理2

我叫陈小胖 · 发表于 2022-6-4 22:29

2看最大回撤

最大回撤可以近似的理解成任意时点买入基金后可能出现的最糟糕情况,大部分人都是风险厌恶型，自然希望回撤越小越好。但是，不同风格、不同类别的基金经理最大回撤是不能混为一谈的。

比如偏债基金的回撤不能和偏股基金一起对比。比如行业类的基金不能和主动管理基金一起对比。行业基金因为基金合同限制必须大部分资产投资这一行业，类似白酒、医药、半导体行业等等，由于不能分散投资，不可避免带来基金的较大波动和回撤，这个数值就算是超过30%也是很常见的。比如指数类基金，类似沪深300、标普500等等也不能和主动管理基金一起对比。因为指数基金最大回撤通常是跟指数同步的。

不同从业年限的基金经理最大回撤也不能混为一谈。例如2014年开始从业的基金经理小A最大回撤是-45.92%，而2019年开始从业的基金经理小B最大回撤是-22.57%，后者控制回撤能力不一定比前者更强，因为后者没有经历过2015年的三轮股灾。

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